Тест 6. Инвестиционная деятельность кредитных институтов

Смешанная модель рынка: Это накладывает отпечаток на роль и место коммерческих банков на финансовом рынке, стратегию их деятельности, что в конечном итоге отражается на специфике механизма работы финансового рынка в целом. Коммерческий банк как институт финансового рынка отличается ограниченными возможностями по аккумулированию на балансе финансовых рисков, необходимостью защиты депозитов клиентов, более строгими требованиями к достаточности собственного капитала, жесткой системой регулирования. Вместе с тем для него характерны и значительные возможности по участию в работе финансового рынка за счет широкой ресурсной базы, большей диверсификации инструментов по различным секторам финансового рынка. Роль и место коммерческих банков на финансовом рынке и связанную с этим специфику финансового рынка, его модели и институциональной структуры можно проследить как эволюционно, так и в рамках текущей ситуации. Анализ эволюции институциональной структуры российского финансового рынка.

англосаксонская модель организации инвестиционной банковской деятельности

О сайте Европейская модель Одной из отличительных особенностей последней становится создание единого рыночного пространства на территории, на которой сохраняются политически независимые государства. В отличие от США, где рыночная модель охватывает отдельные штаты, входящие в единое государство, для европейской модели характерно экономическое единение при политическом многообразии. И хотя основные направления рыночной моды диктует общеевропейская модель рынка , сохраняются особенности национальных мундиров отдельных стран, их покрой и цвет , а французская система не копирует германскую, равно как итальянская английскую.

Для европейской рыночной модели характерно то, что государство не снимает с себя ответственности за обеспечение социальной стабильности как в отдельных странах, так и в ЕС в целом.

Модель рынка ценных бумаг – это тип организации фондового рынка инвестиционных банков выступают инвестиционные компании.

Модели рыночной экономики Рыночная экономика - это экономика, в которой решения, касающиеся инвестиций, производства и распределения основаны на спросе и предложении, а цены на товары и услуги определяются в свободной системой цен. Основной определяющей характеристикой рыночной экономики является то, что решения по инвестициям и распределению средств производства в основном осуществляются через рынки. Это контрастирует с плановой экономикой, где инвестиции и производственные решения воплощаются в плане производства.

Рыночная экономика может варьироваться от вариантов гипотетического невмешательства и свободного рынка до вариантов регулируемых рынков и интервентов. На самом деле та или иная модель рыночной экономики не существует в чистом виде, поскольку общество и правительство регулируют экономику в разной степени. Большинство существующих рыночных экономик включают в себя некоторые элементы экономического планирования или государственного вмешательства, и, таким образом, классифицируются как смешанные экономики.

Термин экономика свободного рынка иногда используется как синоним рыночной экономикой, но это может также относиться к модели невмешательства или анархии свободного рынка. Рыночная экономика логически не предполагает существование частной собственности на средства производства; рыночная экономика может состоять из различных видов кооперативов, коллективов или автономных государственных учреждений, которые приобретают и обмениваются капитальными товарами друг с другом в системе свободных цен.

Существует множество вариантов рыночного социализма, некоторые из которых включают работающие по системе самоуправления предприятия находящиеся в собственности сотрудников ; а также модели, которые включают общественную собственность на средства производства, где средства производства выделяются через рынки. Термин рыночная экономика используемый сам по себе может несколько вводить в заблуждение.

Например, США представляют собой смешанную экономику значительная доля регулируемых рынков, субсидирование сельского хозяйства, большие объемы финансирования правительством научных исследований и разработок, государственная поддержка медицины , но в то же время она базируется на условиях рыночной экономики. Существуют различные перспективы относительно того, насколько сильной должна быть роль правительство как в отношении рыночной экономики, так и в решении проблем неравенства, которые приносит рынок.

Капитализм Капитализм в целом относится к экономической системе, где средства производства находятся в основном или полностью в частной собственности и управляются с прибылью, и строится на процессе накопления капитала.

Модели институциональной организации финансового рынка в зарубежной практике.

В ней превалирует инвестиционный бизнес В российской экономике всегда преобладала так называемая континентальная модель финансового рынка. В этой модели ключевую роль в перераспределении финансовых потоков играют классические банки. В противовес ей существует англосаксонская модель, для которой основной упор делается на небанковские финансовые организации:

В то же время американская (рыночная) модель, соответствующая на нем одновременно и банков, и небанковских инвестиционных институтов прина1 (основанной на рынке ценных бумаг) модели организации финансового.

Июнь 23, Определяющим фактором в развитии финансовых рынков является уровень экономического развития страны. Выделяют три модели финансового рынка: Отличается от американской модели меньшим объемом операций; недостаточной развитостью отдельных кредитно-финансовых институтов; относительной ограниченностью рынка цепных бумаг; широким участием в операциях и финансировании экономики страны универсальных коммерческих банков, государственных или смешанных кредитно-финансовых учреждений; высокой долей финансирования за счет облигационных займов; низкой долей акционерного капитала.

Относятся финансовые рынки Англии, Германии, Франции, Швейцарии, др. Предполагает присутствие па финансовом рынке одновременно и банков, и небанковских инвестиционных институтов при наличии у них равных прав и возможностей при проведении операций финансовый рынок Японии. В Республике Беларусь складывается смешанная модель финансового рынка, поскольку в операциях на нем участвуют как коммерческие банки, так и небанковские специализированные кредитно-финансовые организации, обладающие практически равными возможностями для работы на рынке.

Модели корпоративного управления

Основные модели учета и отчетности в мире Х. Такая подготовка информации может различаться в зависимости от структуры экономики страны, ее формы и особенностей развития. Во многом это зависит от особенностей экономического, политического, социального, правового, религиозного, культурного развития страны, которые в совокупности формируют теорию и практику бухгалтерского учета в стране, определяют ее задачи и цели.

Модель не имеет жесткой регламентации учета, для нее больше характерна ориентация на инвесторов и кредиторов. Бизнес в странах Европы тесно связан с деятельностью банков и государства, которые удовлетворяют.

Функционирование рынка ценных бумаг осуществляется посредством организационно-экономического механизма. Организационно рынок ценных бумаг представляет собой структуру, состоящую из первичного и вторичного рынка. Первичный рынок — это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами. Первичный рынок ценных бумаг объединяет конструирование нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение среди инвесторов, то есть приобретение ценных бумаг их первыми владельцами.

Первичный рынок охватывает отношения, складывающиеся при выпуске ценных бумаг или при заключении гражданско-правовых сделок, оформляемых ценными бумагами, между эмитентами и первичными инвесторами, а также профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Вторичный рынок ценных бумаг обеспечивает перелив капиталов в наиболее эффективные сферы деятельности, стабильность и ликвидность рынка.

Наличие развитого вторичного рынка ценных бумаг является условием функционирования первичного рынка ценных бумаг. Торговля ценных бумаг может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. Кассовый рынок ценных бумаг спот-рынок — это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1 -2 рабочих дней. Срочный рынок — это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня максимальный срок — 90 дней.

Фондовая биржа — это организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, которые создаются профессиональными участниками рынка ценных бумаг для взаимных оптовых операций. Фондовая биржа является посреднической организацией. Внебиржевой рынок охватывает операции с ценными бумагами, совершаемые вне биржи, и представляет собой компьютеризированные системы торговли ценными бумагами с упрощенными правилами допуска ценных бумаг, участников, технологий торговли.

Таким образом, все рассмотренные выше участники фондового рынка создают технологическую инфраструктуру рынка ценных бумаг.

ТЕМА 6. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Анализ кредитных систем стран Запада Кредитные системы делятся на 2 типа: Основным признаком отнесения кредитной системы к тому или иному типу является запрет или наоборот разрешение коммерческим банкам проводить операции с корпоративными акциями за свой счет, так эти операции обладают повышенным риском по сравнению со ссудными операциями.

Результатом этого является степень участия банков в финансировании корпораций. Впервые сегментированная кредитная система была создана в США в г.

Модель рынка ценных бумаг – это тип организации фондового рынка в источником инвестиций в реальный сектор (доля банковских.

Англо-американская модель рынка ценных бумаг небанковская — это такая его организация, при которой функцию финансовых посредников брокеров-дилеров выполняют небанковские финансовые институты, специализированные компании по ценным бумагам. Основные характерные черты англо-американской модели: Обеспечивается высокая степень дробности в собственности на акционерные капиталы. Важнейшим стимулом и источником доходов для акционеров и менеджмента является повышение рыночной стоимости компаний, выявляемое на открытом рынке акций; 3 англо-американская модель традиционно отличается большей открытостью, меньшим провинциализмом меньше ограничений на трансграничное движение капиталов, конвертируемость валюты, свободнее доступ иностранных эмитентов, инвесторов и финансовых посредников.

Возникает устойчивая тенденция к диверсификации структуры финансового рынка, росту его объемов, позитивной конъюнктуре цен, снижению рисков, возникновению новых сегментов и инновационных финансовых продуктов; 5 рынок ценных бумаг является массовым, ликвидным, он во всё большей мере приобретает международный характер.

Фондовый рынок становится основным источником инвестиций в реальный сектор доля банковских кредитов в финансировании сокращается Всё более высокой становится насыщенность хозяйственного оборота денежными ресурсами. Возникает устойчивая тенденция к диверсификации структуры финансового рынка, росту его объемов, снижению рисков, возникновению новых сегментов и инновационных финансовых продуктов.

Рынок ценных бумаг становится массовым, ликвидным, он во всё большей мере приобретает международный характер. Фондовый рынок становится основным источником инвестиций в реальный сектор. Наиболее крупным сегментом рынка ценных бумаг становится рынок акций, долговые инструменты начинают носить подчиненный характер. Всё более крупными и устойчивыми становятся банки и другие финансовые институты. Характерно большее отделение коммерческих банков от рынка корпоративных ценных бумаг.

Германская модель рынка ценных бумаг банковская — это такая его организация, при которой функцию финансовых посредников брокеров-дилеров выполняют коммерческие банки.

Англо-американская модель корпоративного управления

На выгодных условиях как вынести пианино из квартиры для вас со скидками. Национальная модель рынков капитала как концепция типологии финансирования. Национальная модель рынков капитала должна рассматриваться как квинтэссенция их структуры. В соответствии с типологией финансирования, получаемого субъектами экономики, мы различаем прямое и косвенное финансирование - иными словами, обеспечение через фондовый рынок или банки.

При этом возникают два аспекта: Первый предполагает субъектную структуру рынка:

Специфика фондового рынка в большей степени определяется моделью его рынок для обычных, не инвестиционных банков, категорически закрыт. стран избрала для себя смешанную модель организации фондового рынка.

Октябрь года Б настоящее время практически во всех странах во главе кредитных систем стоит центральный банк, хотя наблюдаются и отклонения от данной практики. Б некоторых странах нет центральных банков, а эмиссионные функции выполняют специально созданные институты, например, Управление денежного обращения Карренси борд в Сингапуре, Валютное агентство в Саудовской Аравии.

Иногда один центральный банк является эмиссионным центром нескольких государств. Так, Банк государств Центральной Африки выполняет функции центрального банка одновременно в пяти африканских странах: Между центральными банками разных стран имеются существенные различия, обусловленные особенностями их политического и экономического развития. Это касается организационно-правового статуса данных банков, диапазона выполняемых ими функций. По критерию собственности на капитал центральные банки могут быть как полностью государственными Банк Франции, Банк России , так и со смешанным государственно-частным капиталом Национальный банк Бельгии, Центральный банк Турецкой Республики.

При этом одни из них сразу были образованы как государственные банки Дойче-Бундесбанк, Германия , другие первоначально являлись частными или смешанными, а затем были национализированы Банк Канады. С точки зрения формы аккумуляции капитала центральные банки могут быть акционерными и неакционерными, если капитал банка полностью принадлежит государству.

Акционерные банки обычно создаются в форме акционерного общества. Их акционерами могут быть: В некоторых странах, несмотря на владение частью капитала центрального банка, частные акционеры в его управлении не участвуют Банк Японии.

Модель корпоративного управления как фактор динамики слияний и поглощений

Как посчитать выручку от реализации продукции Системы бухгалтерского учета в государствах с идентичными социально-экономическими условиями имеют много схожих черт, так как учетные технологии не имеют границ. Они экспортируются и импортируются в страны, имеющие много похожего в политической, экономической и географической сфере. По мере развития бухучета и появления все более контрастных отличий в методах его ведения, появились попытки классификации моделей учетных систем.

Основные модели бухгалтерского учета Англо-американская Эта система основана на принципах учетной политики, разработанных в США, Великобритании и Голландии, поэтому ее иногда называют англо-саксонской. Модель не имеет жесткой регламентации учета, для нее больше характерна ориентация на инвесторов и кредиторов.

Англо-саксонская модель (биржевая) характеризуется большей источник инвестиций в реальный сектор экономики (доля банковских кредитов посредниками являются как банки, так и небанковские компании.

Инвестиционные банки в привлечении капиталов на рынке еврооблигаций Введение к работе Актуальность темы исследования. В современной экономике рынок капиталов играет все возрастающую роль. Являясь источником привлечения заемных средств, необходимых для развития предприятий, он способствует расширению масштабов производства, повышению эффективности экономики.

Кроме основных участников рынка капиталов - заемщиков и инвесторов - важнейшее место на нем принадлежит инвестиционным институтам - специализированным финансовым организациям, выполняющим посреднические функции на рынке ценных бумаг. Основными представителями инвестиционных институтов являются инвестиционные банки. Актуальность исследования деятельности инвестиционных институтов обусловлена местом, которое они занимают в современной системе рыночных отношений - на сегодня они являются самостоятельным структурным звеном финансового рынка.

Основной деятельностью инвестиционных институтов является оказание услуг по привлечению финансовых средств и финансовому консультированию. Значимость посреднической деятельности инвестиционных институтов подтверждается следующим фактом: Важнейшее значение имеет деятельность инвестиционных институтов для российского рынка. Инвестиционные институты способствуют решению задач, стоящих перед российской экономикой - поиску стратегических собственников для приватизируемых государственных и муниципальных предприятий, привлечению средств для финансирования предприятий и их реструктуризации.

Изучение опыта развития и текущей деятельности инвестиционных институтов в экономике развитых стран представляется особенно полезным. В современных условиях глобализации, все большей открытости национальных экономик мировые тенденции безусловно окажут влияние и на российский рынок. Наличие в России множества нерешенных проблем, связанных с деятельностью инвестиционных институтов и в целом с функционированием фондового рынка, делает тему исследования особенно актуальной.

Общей теории развития и функционирования рынка ценных бумаг в мировой экономической науке уделено большое внимание.

Мастер-класс"Искусство продаж банковских продуктов: продавайте красиво и легко"